资产证券化简摩和构架——应用版
第1部分
资产证券化概览：资产证券化和公司融资
资产证券化的主要原理
资产证券化和资金成本
资产证券化的主要动力
资产证券化的限制
目前的资产证券化和投资者经历
第2部分
交易结构的介绍
过手债券和转付债券
结构信用的提升
利润榨取策略
瀑布型现金流和它对交易结构的影响
第3部分
简单的过手型交易中的现金流模型
过手型本质对于投资者回收模式的影响
违约，延期和提前偿还的影响
现金再投资和其他资产负债错配介绍；其中交易经济的影响
卖方和投资者不同的担忧：剩余利益的价值，交易成本的加权平均值和存续期以及投资者的投资回报率
负债的时间系列和其中的影响
不同模式对于信用提升的影响和选择理想混合模型
Session 4: 第4部分
提前偿还率和违约率作为记录时间和季节的功能
从历史数据中判断出提前偿还率和违约率
主要变量的压力测试来判断压力级别
用评估机构的方法来评估尾端风险的减少
第5部分
批发投资组合的风险测试
二项分配和Poisson 分配
CDO投资组合建模
Session 6: 第6部分
提升信用的方式和它们的影响
超额利差对超额抵押
超额利差好比软信用提升，评估机构会将应有的信用给超额利差吗？
现金储备和它的影响
现金储备对超额抵押
最小化加权平均融资成本
第7部分
将合成技术运用到资产证券化中资产融资的风险分裂开来
综合资产负债表CDO的图解
综合资产负债表CDO的建模
第8部分
综合套利交易
案例分析：综合套利交易CDO
综合套利交易CDO的建模
第9部分
现金流量型CDO的建模
CDOs和零售资产之间的差异
现金流量型CDOs好比一个缩小版的商业企业
为收入，费用建模，在利率，违约，回收，防御滞后上进行压力测试
第10部分
未来现金流交易建模
未来现金流交易的本质好比现金流陷阱
分析未来现金流的波动性质
在未来现金流中运用维纳过程
建立流动性 — 未来现金流的本质
运用流动性陷阱和重申现金流
第11部分
CMBS交易建模
CMBS交易：贷款和物业的价值计量
CMBS融资中贷款额度价值比和D/I ratios（债务和收入比率）
物业所得和CMBS还款的建模
对于再融资风险的理解