Kaplan Financial结合两会议题——稳步推进公司债试点
适时推出：公司债发行流程结构–成功完成交易！
课程目的： 3月初的两会期间，全国政协委员、证监会主席助理朱从玖9日接受采访时表示，证监会正稳步推进公司债的试点工作。
朱从玖表示，公司债券总体上看前景广阔，会在直接融资和间接融资比例的调整过程中承担重要作用。但是公司债发展的步伐必须适应市场对信用风险的适应程度。证监会会在监管机制的设计上重视给债权人提供保护机制，提供一些可以发现风险、识别风险，可以对发债公司提供监督的方法。
在此热点之际，Kaplan Financial推出此课程是希望学员对于债券发行和管理流程有一个深层的理解。主要集中在对于债券管理政策的理解，交易项目设计，债券交易中所需的代表性文件，信用评级机制，发行，信用加强方法（改进信用评级），债券营销和定价信息。持续的债务管理和债券收益投资到‘许可的投资’结构。
这次课程学员们将在课程中了解到：
根据公司需求并为了达到股东们的要求而决定适合的债务管理政策
适合的融资结构
理解法律文件的要求
了解评级方法和可能的信用加强策略
理解债券发行定价和市场营销的要求
制造相关许可的投资和工具
考虑目前的债务管理问题
发展适合的策略来提升投资业绩
您可以通过以下报名方式参加我们的公开课程：
报名热线： Joey Xu 徐 晶: 021-6474 1391*19; 138 17850227; joey.xu@kaplan-financial.com.cn
Sophia Chen 陈少莹: 021-6474 1391*28; 138 18071042; Sophia.chen@kaplan-financial.com.cn
传真：021-6474 1027
COURSE DIRECTOR PROFILES
课程导师介绍 Ms. Suhnylla Kler BSc Hons (Econs), FCCA
Suhnylla是一名对冲基金经理，是“全球百名女性对冲基金经理”的成员，该协会是针对在对冲基金或相关行业中工作的专业女性，提供一个高级的交流平台。她也被“国际专业名人大全”收录其中。目前她还是一名新加坡投资管理协会会员。
在此之前，Suhnylla在金融服务机构有超过12年的丰富经验，她在Arab-Malaysian银行集团服务过在岸和离岸业务，汇丰银行（马来西亚）以及荷兰银行企业债券发行，在她离开Global Financial Markets Malaysia时，已经是一名副总裁助理。她随后加入了一家软件开发公司担任副总裁相当于常务董事。在加入Commerz Capital International公司之前她担任美国项目在亚太地区的负责人。在汇丰银行和荷兰银行作为主要负责人参与设立固定收益和企业债券发行，其中包括提供债券，金融衍生产品的咨询和构架工作以及为企业客户提供多方面审计和风险管理事宜。
Suhnylla与马来西亚评估机构以及FTC新加坡和香港合作作为他们的课程讲师，在亚太地区进行金融业和银行从业人员的职业技能培训。她曾为亚太地区众多金融机构的专业人士和银行家们提供培训和顾问工作例如荷兰银行，马来西亚银行，亚欧美投资银行，土著联昌银行，大众银行，英雄艾芬银行，兴业银行，南方银行，联昌国际银行，新展银行，大华银行和美洲银行集团，另外还包括多家监管机构例如马来西亚证券委员会，马来西亚国家银行（中央银行），BAPEPAM of Indonesia（证券委员会）和亚洲中央银行。
Suhnylla撰写多篇有关债券市场的发展与情境规划策略的论文并发表在“边缘”，“马来西亚商业时代”上，并且在固定收益与金融衍生品，结构性产品的风险管理和公司治理方面有着相当广泛的顾问工作经验。
Suhnylla在英国的伦敦政治经济学院获得货币经济学理学士学位，之后在伦敦大学亚非学院学习日语。她在KPMG成为英国注册会计师，是英格兰及威尔士特许会计师协会企业融资的教学人员。她最近又认证为SII(证券与投资学院)投资管理证书讲师。
Workshop Program 课程内容 Developing a Debt Management Policy发展债务管理原则
• What is debt 什么是债务
• Understanding the benefits of ‘equity credit’ – when sometimes ‘debt’ is not ‘debt’ 理解“股本信用”的好处– 有时“债务”不是“债务”
• Hybrid structures 混合结构
• Ratings and gearing 评级与杠杆
• Investors views 投资者观点
Structuring the financing
建立融资结构
• Identifying debt financing alternatives 识别债务融资可选择的方法
• Sizing the debt issue 确定债务发行的大小
• Calculating and scheduling debt service 计算并安排债务偿付
• Features of an issue 发行的特征
• Pro and cons of a fixed versus variable financing 关于固定融资对可变融资的优劣
Pitch book preparation – case studies
发行建议书的准备 – 案例分析
The legal documents
法律文件
• Terms and conditions 条款与细则
• Facility agreements 协议
• Security documents 保密文件
• Trust Deeds 委托书
• Others 其他
Rating a bond: International Best Practice
评级一个债券：国际间最佳实践
• What features are captured in a rating 在评级中应当关注的特征
• The art and science of rating 评级的艺术与科学
• Credit enhancement alternatives 信用加强可选择的办法
• Senior and subordinating a note 高级和附属债券
• Purchasing credit enhancement – what you can buy out there 购买信用加强 – 你能从那边买到什么
• Providers of credit enhancements 信用加强的提供者
• Type of credit enhancements that are suitable for given issuance types 适合发行所需的信用提升的类型
• Hybrid structures 混合结构
• Ratings and gearing 评级与杠杆
• Short and long-term securities – difference in ratings approaches 短期和长期证券 – 在评级方法中的差异
• ABS 资产支持证券
Marketing and pricing and issue – Best Practice
市场营销，定价，发行 – 最佳实践
• YTM (“The Yield” issue) 到期收益率
• Sell-down approaches 减持法
• Underwriting 包销
• Bought-deal basis 全数包销原则
• Book-build basis 累积投标询价原则
• Best Efforts 最好的成果
• Tender 招标
• The impact of market forces and timing on YTM 市场力量和时间对于到期收益率的影响
Investing bond proceeds – Cross selling opportunities
投资债券收益 – 交叉销售机会
• What are ‘permitted investments’? 什么是“许可的投资”
• Investment objective and policies 投资目的和政策
• On-going surveillance and monitoring 目前的监管与追踪
Global Market developments, and Islamic financing, China and Asia (a review of markets)
全球市场的发展以及伊斯兰融资，中国和亚洲（市场回顾）
Client Relationship Management (CRM) – Originating a ‘worthy’ deal! Knowing when and how
客户关系管理 – 创造一个“有价值的”交易！知道何时和如何
Competencies 核心收获
Technical 技术方面：
• Structuring and rating approaches 构建与评级方法
• Product knowledge 产品知识
• Documentation 文件
• Sell-down strategies 减持策略
Interpersonal个人能力：
• Independence and objectivity 独立性与客观性
• Decision making 决策
• Analytical thinking 分析思考
• Presentation skills 演讲技能
Ethics 职业道德
• Care and diligence 关心与勤奋
• Fair representation 公平的代表
• Marketing and fair dealings with clients 对客户的市场营销和公平交易
Case study / Practical exercise / Recommended books and references
案例分析/练习/推荐书籍参考
Minimum 5 case studies to reviewed during the workshop
在课程中至少有5个案例分析
The corporate bond market post 2008
过去2008年的公司债市场
• Changes after the sub-prime crisis, and collapse of the investment banking model次级债危机后的变化，投行模型的失败
• Opportunities in the distressed debt market – asset acquisitions choices between equity & debt 高违约债券市场的机会 – 股票与债券之间的资产并购选择
• Making ‘wise’ asset investment and bond trading strategies 市场‘明智的’资产投资和债券交易策略
• Trading up and down the yield curve 交易收益曲线的上升和下降
公开课费用及安排: （两项优惠不可同时享受）
• 非会员：标准价格6,800元/人；2009年6月1日前报名可享受500元优惠！
• Kaplan（FTC）会员：已参加过Kaplan金融（FTC）系列培训的客户，享受会员价5,800元/人。
• 团体报名：同一机构3位以上学员参加培训可享受会员价5,800元/人。
公开课时间、地点： • 日期：2009年6月29-30日
• 入场时间： 08:30-09:00a.m
• 上午培训时间： 09:00-12:00a.m
• 下午培训时间： 13:00-16:00p.m （含茶歇，含午餐）
• 培训地点：北京
您可以通过以下报名方式参加我们的公开课程：
报名回执单下载报名截止日期：2009年6月25日仅限30个名额！