Kaplan Financial推出风险管理系列崭新课程——“信用风险的定价与管理 ”
课程目的：
该系列是2009年Kaplan Financial 新引进中国的课程。在金融市场困顿或有危机发生时，有效管理风险往往成为企业成功的重要关键。而这一攸关企业组织及其投资人员命运的重要决策，需要众多的具备专业知识的金融风险管理人事的参与。在目前全球金融危机的影响下，各大金融机构都开始重视风险管理及其实际应用。
课程收获：
了解信用风险的构成
理解财务报表分析
判别分析-利用衰退判别分析，阿尔特曼-ZETA评分模型
莫顿信用风险结构分析
信用风险定价的方法-获取来自市场的信用利差
了解信用风险的投资组合方法
使用投资组合的概率分布计算经济资本
监管资本和信用风险
适合人员：
债券结构融资部
固定收益部
投资策划部
金融工程部
宏观策略部
资产管理部
债券业务部
风险管理部
COURSE DIRECTOR PROFILES
课程导师介绍
Vinod Kothari
Vinod是国际认可的证券专家和具有非常高知名度的专业培训师。他是亚洲资产证券化协会的常务董事，也是租赁和金融服务联合会（拥有500强租赁公司的亚洲资产证券化专业团体）的董事。目前受聘为亚洲开发银行，负责两大资产证券化项目：亚洲开发银行在亚洲其他国家资产证券化项目的设计和帮助印度政府制定担保借贷法律框架体系改革（secured lending law）。
在近20年的从业经验中，Vinod在资产证券化领域已是一位著名人物，他参与和负责过很多国际大型的资产证券化项目的设计，发行和投资。在为花旗银行工作期间，负责花旗银行在亚洲各国的证券化产品发行设计和进行资产证券化产品交易的投资方案。随后作为顾问，为Cognizant Technologies（一家美国的IT公司）公司负责设计和开发其住房抵押交易的结构和定价模型,目前几大美国领先的住房银行如德意志银行Deutche, 华盛顿互助会Washington Mutual都在使用该模型，该模型是完全真实地在使用美国市场证券化投资交易住房抵押等详细数据和资料的基础上的一个详细的Excel 模型。承担GE Capital （通用电气金融公司）的外包资产证券化交易项目，负责设计和实施其一个整套证券化交易产品。为Moccis（一家建立于马来西亚的公司）在消费融资证券化产品设计和发行方面提供全面的咨询，采用手把手的指导方法来达到最终公司资产证券化产品的完成，其中包括了：基础引导，在金融经济方面的建议，以及组织计划证券化。他还帮助南非国家收入服务局（南非所得税部门）为证券化和综合证券化交易制备征税手册，在证券化方面置备了一个详细的方针并帮助南非国家为确保税收中立同时确保良好的税收环境而制备一个征税方案。
Vinod 出版过很多资产证券化的著作。“证券化-千禧年的新金融工具”是关于证券化构成，个别国家市场、法律、会计制度、税收和管制政策方面最全面的课本之一，也是国际证券化业非的畅销专业书籍之一，在30多个国家使用。“证券化，资本重组和证券利息的实施”(2003) 在该书中，他详细地著述了“租赁融资与分期付款”。在很多国际周刊上发表，比如：英国的《资产融资和租赁摘要》，美国的《监控器》，英国的《租赁生活》，英国的《国际银行法期刊》，美国的《固定资产融资期刊》。
Vinod的培训受到很多全球金融机构的推崇，接受过其培训的机构有： Standard Chartered Bank(渣打银行), Straits Lion Asset Management , Singapore 海峡资产管理公司，新加坡两大资产管理公司之一）, JP Morgan(摩根大通银行)；ABN Amro.（荷兰银行），Malaysia Rating Corporation，（马来西亚国家信用评估公司），大成基金管理有限公司，光大证券股份有限公司，广发证券股份有限公司，国联安基金管理有限公司，华富基金管理有限公司，嘉实基金管理有限公司，全国社会保障基金理事会，上海申银万国证券研究所有限公司，申银万国证券股份有限公司，远东国际租赁有限公司，招商证券股份有限公司，中国人寿资产管理有限公司，中信建投证券等。
信用风险的定价与管理 课程大纲及会务安排
COURSE OUTLINE
第一天 单债务人信用风险
1) 信用风险的理解，信用风险的构成 – 拖欠的风险,在拖欠时风险暴露，回收率。
理解破产的进程和在破产中的资产分配。
间接和直接的风险，附带利益的强制执行规则。
高级和次要的风险，信用风险定价的本质。
2) 财务报表分析，大型财务比及其理解。通读财务报表。
3) 判别分析-利用衰退判别分析。
阿尔特曼-ZETA评分模型。
使用逻辑模型和概率模型理解信贷风险。
从逻辑模型和概率模型中推出违约概率。
4) 莫顿信用风险结构分析
导致信贷风险的因素-杠杆和资产波动。
在Excel表格上使用莫顿模型工作。
如何得到资产波动？
构架未上市公司的莫顿模型。
构架资金支持下资产的莫顿模型。
默顿模型作为一个理解和量化信用风险的通用工具。
5) 信用风险定价的方法–获取来自市场的信用利差。
展开曲线的出处和曲线拟合设计的理解。
那里得到信用利差的相关信息？
第二天 投资组合信用风险
1) 信用风险的投资组合方法-理解债务人拖欠的概率和相关性的影响。
什么是相关性？
什么是信用风险的相互关系？
从资产净价，信用传播中得到的相关信息。
莫顿模型及其相关性。
2) 投资组合中相关性的影响-较低和较高的 “部分”的风险。
投资组合中信用风险损失的概率分布。
利用Excel 模拟概率分布。
商业周期和相关性–在投资组合信用风险中模型商业周期风险。
3) 使用投资组合的概率分布计算经济资本。预期损失和意外损失的概念，经济资本的分配和RARoC.的定价。
4) 监管资本和信用风险。
巴塞尔II中涉及信用风险的资本要求。
5) 信用衍生品的介绍
个别的命名和投资组合的信用衍生品
指数交易的介绍
公开课费用及安排: （两项优惠不可同时享受）
• 非会员：标准价格6,800元/人；2009年4月24日前报名可享受500元优惠！
• Kaplan（FTC）会员：已参加过Kaplan金融（FTC）系列培训的客户，享受会员价5,800元/人。
• 团体报名：同一机构3位以上学员参加培训可享受会员价5,800元/人。
公开课时间、地点：
• 日期：2009年5月15日-16日
• 入场时间： 08:30-09:00a.m
• 上午培训时间： 09:00-12:00a.m
• 下午培训时间： 13:00-16:00p.m （含茶歇，含午餐）
• 培训地点：上海
您可以通过以下报名方式参加我们的公开课程：
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报名截止日期：2009年5月11日