近年来我国基金业发展迅猛,其所倡导的价值投资理念获得市场的巨大认同.与此同时,社会上对基金投资风险进行评价的需求日益强烈.如何量化基金投资组合的风险,已成为金融机构及投资者共同关注的问题.
课程主要目标是：
将利用风险度量的VaR方法,对基金投资股票组合的风险进行实证研究
探讨其在组合风险评价中的应用。
我们将传授您：
风险管理数量基础
VaR基础专题
VaR应用与压力测试专题
案例分析: 基金行业VaR
适合人员：
基金经理
基金风控人员
讲师介绍：Dr. Eugene WU Ph.D., CFA, FRM, AFP
邬博士现任Kaplan Financial (中国区)的金融市场学术总监，主要负责Kaplan Financial在金融市场方面各培训项目的开发和教学工作。
自2005年起，邬博士开始教授CFA®和FRM®的课程，有丰富的教学经验。作为明星讲师，其辅导过超过2,000名CFA®、FRM®课程的学员。并与上交所，路透中国，太平洋保险，工商银行总行，华夏基金，东亚银行等国内外金融机构进行合作资询，并讲授关于投资理财规划，金融风险管理，资产定价、投资分析等方面的内训课程。
在加入Kaplan Financial之前，邬博士曾先后工作于新加坡南洋理工大学南洋商学院，复旦大学国际金融系，厦门大学财务管理和会计研究院，教授现代金融风险管理，投资组合管理，资产定价等金融专业研究生课程。现为厦门大学财务管理与会计研究院访问教授。
邬博士同时也拥有丰富的投资实务经验，曾在HANWHA CORPORATION和东海证券担任分析师，为机构研究部提供权证做市，股指期货策略设计和风险管理技能方面提供专业的顾问工作。
邬博士是复旦大学的理学士，法国GRENOBLE ECOLE DE MANAGEMENT (FORMER GROUPE ESC GRENOBLE)的硕士，新加坡南洋理工大学的金融学博士。在著作方面，其主编出版FRM课程中文辅导教材《现代金融风险管理》(南京大学出版社)、CFA®课程中文辅导教材《金融衍生产品》(清华大学出版社)
邬博士是CFA，FRM持证人，注册金融分析师协会(CFAI)会员，香港财经分析师协会（HKSFA）会员，全球风险管理师协会(GARP)会员。
课程大纲
Module 1 风险管理数量基础
1. 金融风险的衡量
(1) 市场风险的定义
(2) 风险的描述与衡量
(3) 收益率的衡量与时间加总
2. 金融随机变量的刻画
(1) 随机变量的概念
(2) 离散型随机变量及其分布律
(3) 连续型随机变量及其概率密度
(4) 随机变量的分布函数
(5) 随机变量的函数的分布
(6) 随机变量的数字特征
3. 金融随机变量的统计量
Module 2 VaR基础专题
1. VaR定义与风险管理
(1) VaR的定义
(2) 对VaR的描述
2. 单一金融工具VaR的计算
(1) 构建VaR的步骤
(2) 一般分布中的VAR
(3) 参数分布中的VAR
(4) 方法比较
(5) VAR作为风险衡量方法实例
(6) 测定VaR的精度
3. VaR的方法
(1) 局部评价法和完全评价法
(2) 德尔塔－正态法
(3) 历史模拟法
(4) 蒙特卡罗模拟法
4. 用德尔塔-正态法计算VaR
(1) 用德尔塔-正态法的基本要领
(2) 该方法在外汇市场的应用
• 测试的基本过程
• 案例和具体计算
(3) 德尔塔-正态法在固定收入投资组合中的运用
(4) 德尔塔-正态法在其他衍生产品中的运用
• 远期合约
• 利率掉期互换
• 期权合约
5. VaR的局限性
(1) 金融模型的使用误区
(2) VaR的局限性
(3) 不可忽视的VaR消极作用
Module 3 VaR应用与压力测试专题
Session1 运用VaR的风险管理技术
1. 运用VaR衡量和控制风险
(1) VaR在风险控制和管理中的应用
(2) VaR在信息披露中的使用
(3) VaR作为风险管理工具的使用
2. 运用VaR进行积极风险管理
(1) 风险资本和置信水平的选择
(2) 风险调整业绩衡量方法
(3) 以VaR为基础的风险调整绩效衡量法
3. VaR在投资管理中的运用
(1) VaR和投资风险
(2) 运用VaR进行风险监测和控制
(3) 风险标准
Session 2 压力测试与情景分析
1. 压力测试的必要性
2. 情景分析
(1) 假设情景分析
(2) 一维情景的产生
(3) 多维情景分析
• 预期情景
• 因素推动法
• 有条件的情景分析方法
3. 系统化压力测试
(1) 最大损失优化法
(2) 最坏情景分析
案例分析: 基金行业VaR
• 基金净值与上证基金指数比较
• 基金净值波动率计算与预测
• 净值与上证基金风格指数相关性计算
• 投资组合绩效评估
• 单日组合VAR值估算
• 组合的压力测试
公开课费用及安排: （两项优惠不可同时享受）
• 非会员：标准价格6,800元/人；2008年2月1日前报名可享受500元优惠！
• Kaplan（FTC）会员：已参加过Kaplan金融（FTC）系列培训的客户，享受会员价5,800元/人。
• 团体报名：同一机构3位以上学员参加培训可享受会员价5,800元/人。
公开课时间、地点：
• 日期：2009年3月13-14日
• 入场时间： 08:30-09:00a.m
• 上午培训时间： 09:00-12:00a.m
• 下午培训时间： 13:00-16:00p.m （含茶歇，含午餐）
• 培训地点：上海市复兴中路1195号上海理工大学中英国际学院
报名截止日期：2009年2月28日仅限30个名额！
您可以通过以下报名方式参加我们的公开课程：
报名回执单下载
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咨询顾问：徐 晶 （Joey Xu）
直 线：（86 21）6431 9273*19
邮 箱：joey.xu@kaplan-financial.com.cn
咨询顾问：陈少莹（Sophia Chen）
直 线：（86 21）6474 1391*28
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